Volume e juros em aberto.
O que é interesse aberto na negociação de opções? Como o interesse aberto é diferente do volume?
Volume e Interesse Aberto - Definição.
Volume é o número total de transações preenchidas em cada contrato de opções de ações para o dia. Juros Abertos é o número total de posições de opções abertas flutuando no mercado que ainda está para ser fechado.
Volume e Interesse Aberto - Introdução.
Por que a liquidez é importante na negociação de opções de ações?
Antes que os papéis de Volume e Juros Abertos na determinação da liquidez dos contratos de opções de ações sejam explicados, é imperativo entender o que é liquidez e por que isso é importante na negociação de opções de ações. O que a liquidez dos contratos de opções de ações significa é a facilidade com que podem ser comprados e vendidos pelo preço de mercado. Os contratos de opções de ações que são altamente líquidos ou fortemente negociados podem ser instantaneamente comprados ou vendidos pelo preço de mercado prevalente fácil e instantaneamente, enquanto contratos de opções de ações menos líquidos ou "thinly traded" tendem a levar muito tempo para serem preenchidos. preços desvantajosos.
Como em qualquer forma de negociação, é melhor negociar instrumentos altamente líquidos. Os contratos de opções de ações de alta liquidez são preenchidos rapidamente com o preço de venda vigente e têm um lance extremamente restrito para pedir spreads. Isso garante que os pedidos sejam preenchidos pelo preço que você vê no mercado quando quiser e que o lance de perda de spread seja reduzido.
O que é volume?
O volume mede o número de transações que ocorreram em cada contrato de opções de ações para esse dia. Se um determinado contrato de opções de ações for comprado ou vendido 5.000 vezes em um dia, seu volume irá refletir 5.000. Geralmente, quanto maior o volume de um contrato de opções de ações, maior sua liquidez. No entanto, os contratos de opções de ações com pouco ou nenhum volume não podem ser considerados inadequados, já que as opções de compra de ações não são tão negociadas quanto as ações subjacentes e leva algum tempo para que um volume se acumule ao longo do dia.
O que é o interesse aberto?
O interesse aberto é o número de posições abertas que flutuam no mercado. Uma posição aberta é criada quando você compra para abrir ou vender para abrir um contrato de opções que aumenta o interesse em aberto em 1. Quando você vende para fechar ou comprar para fechar essa posição, o interesse em aberto é reduzido em 1. Geralmente, quanto maior o interesse em aberto , quanto mais um determinado contrato é negociado e, portanto, um maior nível de liquidez. Mais uma vez, um baixo juro em aberto não pode ser considerado um sinal de iliquidez, uma vez que os novos contratos de opções de ações começam com juros em aberto e se acumulam ao longo do tempo. O interesse aberto também é usado em indicadores técnicos como o Option Pain.
Volume, juros em aberto e liquidez.
Existe um mal-entendido comum de que a liquidez é representada exclusivamente por juros em aberto na negociação de opções. Isso esta errado. Ao contrário da negociação de ações, onde a melhor medida de liquidez é o volume de uma ação, o volume não é uma boa medida de liquidez na negociação de opções, pois muitos dos contratos de opção continuam muito líquidos, embora o volume seja muito baixo. Isso fez com que muitos operadores de opções se voltassem para o próximo número único, o interesse em aberto, como uma indicação de liquidez. Novamente, isso não é preciso, já que todos os contratos de opção começaram com 0 contratos em aberto quando lançados pela primeira vez na bolsa e depois acumulam juros em aberto à medida que mais e mais operadores de opções compram esse contrato de opção. Se 0 juro em aberto significa um contrato de opções completamente ilíquido, como então os operadores de opções constroem um portfólio usando esse contrato de opção?
No entanto, o spread de compra de lance pode, às vezes, ser enganoso, uma vez que o lance pede que os spreads de opções de ações muito ilíquidas possam diminuir repentinamente no comércio intradiário, devido a grandes encomendas pontuais serem colocadas sobre ele. Esse fenômeno faz com que julgar a liquidez com base no lance pergunte também se espalhe enganosamente.
Portanto, para garantir que uma opção de ações tenha alta liquidez, ela deve ter alto volume e juros em aberto, bem como um lance de oferta restrita. Um exemplo de tais opções altamente líquidas são quaisquer contratos de opções de ações no QQQQ. O interesse em aberto e o volume também podem ajudar a indicar um nível excepcionalmente alto de atividade em um contrato de opções em dias em que o volume excede o interesse em aberto. Juntos, Volume e Open Interest permitem que todos os negociadores de opções determinem a liquidez de qualquer contrato de opções antes de se comprometer com isso.
Geralmente, as opções de dinheiro (ATM) teriam o nível mais alto de volume, assim como os juros em aberto, tornando-se menos negociadas à medida que aumentam cada vez mais o dinheiro ou o dinheiro. Isto sugere que as opções de dinheiro são geralmente mais líquidas do que as opções de dinheiro ou fora do dinheiro do mesmo estoque e vencimento. Este fenómeno deve-se ao facto de a maioria das estratégias especulativas e de cobertura utilizar mais as opções de dinheiro do que as opções de dinheiro ou de dinheiro. Um exemplo simples seria uma Protective Put, em que os investidores compram as opções de venda de dinheiro para proteger o risco de uma carteira de ações. Os operadores de opções que especularem sobre um movimento altamente volátil no futuro próximo usariam um Long Straddle, que consiste novamente em comprar opções de compra e venda de dinheiro.
Qual é a diferença entre interesse aberto e volume?
No mercado de opções, duas medições descrevem a liquidez e a atividade dos contratos de opções. Volume é a quantidade de contratos negociados em um determinado período, e juros em aberto é o número de contratos de opções abertas.
[Abrir interesse e volume são dois conceitos importantes para entender quando as opções de negociação. Se você é novato em opções de negociação, o curso Opções para iniciantes da Investopedia oferece uma visão abrangente das opções que abrangem desde gerenciamento de riscos até estratégias avançadas, como spreads, strangles e straddles.]
O volume de negociação é o número de contratos de opção que estão sendo trocados entre compradores e vendedores e mede a atividade de contratos de opções. Por exemplo, suponha que o volume negociado na opção de compra ABC com um preço de exercício de US $ 55 e uma data de vencimento em três semanas não tenha sido negociado com nenhum contrato em um dia especificado. Portanto, o volume de negociação é 0. No entanto, no dia seguinte, um investidor compra 15 contratos de opção de compra e um formador de mercado vende 15 contratos de opção de compra. O volume de negociação para esse dia em particular é 15.
Interesse aberto.
O interesse aberto é o número de contratos de opções que ainda estão em aberto e mantidos por traders e investidores. Essas opções não foram encerradas, vencidas ou exercidas.
O interesse em aberto de uma opção diminui quando os detentores e escritores de opções encerram suas posições. Para fechar suas posições, eles devem assumir posições de compensação ou exercer suas opções. O interesse em aberto de uma opção aumenta quando os investidores e traders abrem novas posições de opções longas e os escritores assumem posições curtas. Quando novos contratos são criados, o interesse aberto aumenta.
Por exemplo, suponha que o interesse em aberto da opção de compra ABC seja 0. No entanto, no dia seguinte, um investidor compra 10 contratos de opção e outro investidor vende 10 contratos de opção. O interesse aberto desta opção de compra particular é 10.
O volume de negociação de uma opção só poderia aumentar, enquanto o interesse em aberto de uma opção poderia aumentar ou diminuir. Ao contrário do volume de negociação de uma opção, que indica a quantidade de contratos de opção que foram comprados ou vendidos, a participação em aberto mostra a quantidade de contratos que são mantidos.
Opções de volume de negociação e juros em aberto.
Os movimentos de preços no mercado de opções resultam das decisões de milhões de traders. Mas há várias estatísticas úteis além dos movimentos de preços que informam o que esses outros participantes do mercado estão fazendo. Aqui, analisamos mais de perto dois fatores que você deve considerar ao negociar opções: volume diário de negociações e juros em aberto.
O volume de negociações fornece informações importantes sobre a força da direção atual do mercado para o estoque subjacente da opção. O volume, ou amplitude do mercado, é medido em ações e informa o quão significativo é o movimento de preços no mercado.
Tenha em mente que o volume de negociação é relativo e precisa ser comparado ao volume médio diário da ação em questão. Uma grande variação percentual no preço acompanhada de um volume maior do que o normal é uma indicação sólida da força do mercado na direção da mudança. Mas grandes aumentos percentuais no preço acompanhados por pequenos volumes de negociação são menos propensos a indicar uma direção de mercado. Na verdade, eles podem indicar que uma reversão é provável no curto prazo.
A importância do interesse aberto.
O interesse aberto é um conceito que todos os operadores de opções precisam entender. Embora seja sempre um dos campos de dados na maioria das exibições de cotações de opções - juntamente com o preço de oferta, preço de venda, volume e volatilidade implícita - muitos traders ignoram os juros em aberto. Mas, embora possa ser menos importante que o preço da opção, ou mesmo o volume atual, o juro aberto fornece informações úteis que devem ser consideradas ao entrar em uma posição de opção.
Primeiro, vamos ver exatamente o que o interesse aberto representa. Ao contrário da negociação de ações, em que há um número fixo de ações a serem negociadas, a negociação de opções pode envolver a criação de um novo contrato de opção quando um negócio é feito. O interesse aberto informará o número total de contratos de opção que estão atualmente em aberto - em outras palavras, contratos que foram negociados, mas ainda não liquidados, por uma negociação de compensação ou por um exercício ou cessão.
Por exemplo, digamos que olhemos para a Microsoft e o interesse em aberto nos diga que já foram abertas 81.700 opções para a opção de compra em 27 de março. Você pode estar se perguntando se esse número se refere a opções compradas ou vendidas. A resposta é que você não tem como saber com certeza.
Quando você compra ou vende uma opção, a transação precisa ser inserida como uma transação de abertura ou fechamento. Se você comprar 10 das chamadas do Microsoft March 27.5, estará comprando as chamadas para "abrir". Essa compra adicionará 10 ao valor de juros em aberto. Se você quisesse sair da posição, venderia essas mesmas opções para "fechar" e o juro aberto cairia em 10.
A venda de uma opção também pode aumentar o interesse em aberto. Se você possuísse mil ações da Microsoft e quisesse fazer uma chamada coberta vendendo 10 das ligações de 27 de março, estaria inserindo uma venda para abrir. Como é uma transação de abertura, acrescentaria 10 ao interesse em aberto. Se mais tarde você quisesse recomprar as opções, você inseriria uma transação para comprar para fechar. O interesse aberto diminuiria então em 10.
As coisas ficam um pouco mais complicadas se as opções que você negocia não são criadas pela transação, mas o outro lado é tomado por alguém que faz uma transação de fechamento. Por exemplo, se você estiver comprando 10 das chamadas do Microsoft March 27.5 para abrir e tiver uma correspondência com alguém que esteja vendendo 10 das chamadas do Microsoft March 27.5 para fechar, o número total de solicitações em aberto não será alterado.
[Veja mais exemplos em tempo real de opções de compra e venda e aprenda as estratégias por trás das transações no curso Options for Beginners da Investopedia Academy. ]
Então, quando você está olhando para o total de juros em aberto de uma opção, não há como saber se as opções foram compradas ou vendidas - o que é provavelmente o motivo pelo qual muitos operadores de opções ignoram totalmente os juros em aberto. No entanto, você não deve presumir que a figura de interesse aberto não fornece informações importantes.
Uma maneira de usar o interesse aberto é analisá-lo em relação ao volume de contratos negociados. Quando o volume excede o interesse aberto existente em um determinado dia, isso sugere que a negociação nessa opção foi excepcionalmente alta naquele dia. O interesse aberto pode ajudá-lo a determinar se há um volume excepcionalmente alto ou baixo para qualquer opção em particular.
O interesse aberto também fornece informações importantes sobre a liquidez de uma opção. Se não houver interesse em aberto por uma opção, não há mercado secundário para essa opção. Quando as opções têm grande interesse em aberto, isso significa que elas têm um grande número de compradores e vendedores, e um mercado secundário ativo aumentará as chances de obter pedidos de opções preenchidos a bons preços. Assim, todas as outras coisas sendo iguais, quanto maior o interesse em aberto, mais fácil será negociar essa opção em um spread razoável entre a oferta e a oferta.
A negociação não ocorre no vácuo. Indicadores e relatórios que mostram o que outros participantes do mercado estão fazendo podem ser uma adição valiosa ao seu sistema de negociação. O volume diário de negociação e os juros em aberto podem ser usados para encontrar ideias de negociação que você poderia ignorar. Esses indicadores também são úteis para garantir que as opções negociadas sejam líquidas, permitindo que você entre e saia facilmente de uma operação, além de garantir o melhor preço possível.
Iniciante de Negociação de Opções.
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Noções básicas sobre volume e amp; Juros Abertos em Commodities.
Centro de Aprendizagem.
Técnicos utilizam uma abordagem tridimensional para análise de mercado, que inclui um estudo de preço, volume e juros em aberto. Destes três, o preço é o mais importante. No entanto, o volume e o interesse em aberto fornecem uma confirmação secundária importante da ação do preço em um gráfico e geralmente fornecem uma indicação principal de uma mudança iminente de tendência. Para os estudantes iniciantes do mercado, esses dois conceitos tendem a ser um tanto confusos, mas são conceitos muito importantes para se entender uma análise minuciosa da ação do mercado.
Volume representa a quantidade total de atividade de negociação ou contratos que mudaram de mãos em um determinado mercado de commodities para um único dia de negociação. Quanto maior a quantidade de negociação durante uma sessão de mercado, maior será o volume de negociação. Como mencionado anteriormente, uma barra de volume maior no gráfico significa que a atividade de negociação era mais pesada naquele dia. Outra maneira de ver isso é que o volume representa uma medida de intensidade ou pressão por trás de uma tendência de preços. Quanto maior o volume, mais podemos esperar que a tendência existente continue em vez de reverter. Os técnicos acreditam que o volume precede o preço, o que significa que a perda de pressão dos preços ascendentes numa tendência de subida ou pressão descendente numa tendência descendente irá aparecer nos valores do volume antes de se apresentar como uma inversão da tendência no gráfico de barras.
Juros Abertos é o número total de contratos pendentes que são mantidos pelos participantes do mercado no final de cada dia. Onde o volume mede a pressão ou a intensidade por trás de uma tendência de preço, o juro aberto mede o fluxo de dinheiro no mercado de futuros. Para cada vendedor de um contrato de futuros, deve haver um comprador desse contrato. Assim, um vendedor e um comprador se combinam para criar apenas um contrato. Portanto, para determinar o interesse aberto total para qualquer mercado, precisamos apenas saber os totais de um lado ou de outro, compradores ou vendedores, não a soma de ambos.
Cada negociação concluída no pregão de uma bolsa de futuros tem impacto sobre o nível de participação em aberto naquele dia. Por exemplo, se ambas as partes do negócio estiverem iniciando uma nova posição (um novo comprador e um novo vendedor), o interesse em aberto aumentará em um contrato. Se ambos os operadores estiverem fechando uma posição existente ou antiga (um antigo comprador e um antigo vendedor), o interesse em aberto diminuirá em um contrato. A terceira e última possibilidade é que um antigo operador passe sua posição para um novo operador (um comprador antigo vende para um novo comprador). Nesse caso, o interesse em aberto não será alterado. Ao monitorar as mudanças nos valores de juros abertos no final de cada dia de negociação, algumas conclusões sobre a atividade do dia podem ser obtidas. Aumentar o interesse aberto significa que dinheiro novo está fluindo para o mercado. O resultado será que a tendência atual (para cima, para baixo ou para os lados) continuará. Declínio de contratos em aberto significa que o mercado está liquidando e implica que a tendência de preços prevalecente está chegando ao fim. Um conhecimento de interesse aberto pode ser útil no final dos principais movimentos do mercado. A estabilização do aumento do interesse aberto após um avanço sustentado dos preços é, muitas vezes, um aviso antecipado do fim de um mercado em alta ou alta.
A relação entre a tendência de preços, volume e juros em aberto prevalentes pode ser resumida na tabela a seguir.
Opções de volume de negociação e juros em aberto.
Os movimentos de preços no mercado de opções resultam das decisões de milhões de traders. Mas há várias estatísticas úteis além dos movimentos de preços que informam o que esses outros participantes do mercado estão fazendo. Aqui, analisamos mais de perto dois fatores que você deve considerar ao negociar opções: volume diário de negociações e juros em aberto.
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O volume de negociações fornece informações importantes sobre a força da direção atual do mercado para o estoque subjacente da opção. O volume, ou amplitude do mercado, é medido em ações e informa o quão significativo é o movimento de preços no mercado.
Tenha em mente que o volume de negociação é relativo e precisa ser comparado ao volume médio diário da ação em questão. Uma grande variação percentual no preço acompanhada de um volume maior do que o normal é uma indicação sólida da força do mercado na direção da mudança. Mas grandes aumentos percentuais no preço acompanhados por pequenos volumes de negociação são menos propensos a indicar uma direção de mercado. Na verdade, eles podem indicar que uma reversão é provável no curto prazo.
A importância do interesse aberto.
O interesse aberto é um conceito que todos os operadores de opções precisam entender. Embora seja sempre um dos campos de dados na maioria das exibições de cotações de opções - juntamente com o preço de oferta, preço de venda, volume e volatilidade implícita - muitos traders ignoram os juros em aberto. Mas, embora possa ser menos importante que o preço da opção, ou mesmo o volume atual, o juro aberto fornece informações úteis que devem ser consideradas ao entrar em uma posição de opção.
Primeiro, vamos ver exatamente o que o interesse aberto representa. Ao contrário da negociação de ações, em que há um número fixo de ações a serem negociadas, a negociação de opções pode envolver a criação de um novo contrato de opção quando um negócio é feito. O interesse aberto informará o número total de contratos de opção que estão atualmente em aberto - em outras palavras, contratos que foram negociados, mas ainda não liquidados, por uma negociação de compensação ou por um exercício ou cessão.
Por exemplo, digamos que olhemos para a Microsoft e o interesse em aberto nos diga que já foram abertas 81.700 opções para a opção de compra em 27 de março. Você pode estar se perguntando se esse número se refere a opções compradas ou vendidas. A resposta é que você não tem como saber com certeza.
Quando você compra ou vende uma opção, a transação precisa ser inserida como uma transação de abertura ou fechamento. Se você comprar 10 das chamadas do Microsoft March 27.5, estará comprando as chamadas para "abrir". Essa compra adicionará 10 ao valor de juros em aberto. Se você quisesse sair da posição, venderia essas mesmas opções para 'fechar' e o juro aberto cairia então em 10.
A venda de uma opção também pode aumentar o interesse em aberto. Se você possuísse mil ações da Microsoft e quisesse fazer uma chamada coberta vendendo 10 das ligações de 27 de março, estaria inserindo uma venda para abrir. Como é uma transação de abertura, acrescentaria 10 ao interesse em aberto. Se mais tarde você quisesse recomprar as opções, você inseriria uma transação para comprar para fechar. O interesse aberto diminuiria então em 10.
As coisas ficam um pouco mais complicadas se as opções que você negocia não são criadas pela transação, mas o outro lado é tomado por alguém que faz uma transação de fechamento. Por exemplo, se você estiver comprando 10 das chamadas do Microsoft March 27.5 para abrir e tiver uma correspondência com alguém que esteja vendendo 10 das chamadas do Microsoft March 27.5 para fechar, o número total de solicitações em aberto não será alterado.
Então, quando você está olhando para o total de juros em aberto de uma opção, não há como saber se as opções foram compradas ou vendidas - o que é provavelmente o motivo pelo qual muitos operadores de opções ignoram totalmente os juros em aberto. No entanto, você não deve presumir que a figura de interesse aberto não fornece informações importantes.
Uma maneira de usar o interesse aberto é analisá-lo em relação ao volume de contratos negociados. Quando o volume excede o interesse aberto existente em um determinado dia, isso sugere que a negociação nessa opção foi excepcionalmente alta naquele dia. O interesse aberto pode ajudá-lo a determinar se há um volume excepcionalmente alto ou baixo para qualquer opção em particular.
O interesse aberto também fornece informações importantes sobre a liquidez de uma opção. Se não houver interesse em aberto por uma opção, não há mercado secundário para essa opção. Quando as opções têm grande interesse em aberto, isso significa que elas têm um grande número de compradores e vendedores, e um mercado secundário ativo aumentará as chances de obter pedidos de opções preenchidos a bons preços. Assim, todas as outras coisas sendo iguais, quanto maior o interesse em aberto, mais fácil será negociar essa opção em um spread razoável entre a oferta e a oferta.
A negociação não ocorre no vácuo. Indicadores e relatórios que mostram o que outros participantes do mercado estão fazendo podem ser uma adição valiosa ao seu sistema de negociação. O volume diário de negociação e os juros em aberto podem ser usados para encontrar ideias de negociação que você poderia ignorar. Esses indicadores também são úteis para garantir que as opções negociadas sejam líquidas, permitindo que você entre e saia facilmente de uma operação, além de garantir o melhor preço possível.
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